Opções Estratégias Borboleta Propagação

A propagação longa da borboleta é uma estratégia de três pernas que é apropriada para uma previsão neutra - quando você espera que o preço subjacente das ações ou o nível do índice mudem muito pouco ao longo da vida das opções. Uma borboleta pode ser implementada usando opções de call ou put Para simplificar, a explicação a seguir discute a estratégia usando opções de chamada. Uma propagação de borboleta de chamada longa consiste em três pernas com um total de quatro opções longas uma chamada com uma greve inferior, duas chamadas curtas com uma greve intermediária e uma chamada longa de uma maior Greve Todas as chamadas têm a mesma expiração, ea greve do meio está a meio caminho entre as greves mais baixas e mais altas A posição é considerada longa, porque requer um dispêndio líquido para iniciar. Quando uma propagação borboleta é implementada corretamente, o ganho potencial é maior Do que a perda potencial, mas o ganho e a perda potenciais serão limitados. O custo total de um spread longo da borboleta é calculado multiplicando o custo de débito líquido da estratégia Pelo número de ações que cada contrato representa A borboleta quebrará-se no vencimento se o preço do subjacente for igual a um de dois valores O primeiro valor de equilíbrio é calculado adicionando o débito líquido ao menor preço de exercício A segunda pausa - até o valor é calculado subtraindo o débito líquido do preço de exercício mais alto O potencial máximo de lucro de uma borboleta longa é calculado subtraindo o débito líquido da diferença entre os preços médios e inferiores do exercício O risco máximo é limitado ao débito líquido pago Para a posição. Os spreads de borracha alcangam seu potencial máximo do lucro na expiração se o preço do subjacente é igual ao preço médio do strike A perda máxima é percebida quando o preço do subjacente está abaixo da batida a mais baixa ou acima da batida a mais elevada na expiração. Como com todas as estratégias de opções avançadas, borboleta espalha pode ser dividida em componentes menos complexos A chamada longa mariposa propagação tem duas partes, uma chamada de touro sp Ler e um spread de chamada de urso O exemplo a seguir, que usa opções no Dow Jones Industrial Average DJX, ilustra este exemplo de compra de point. Option. DJX trading 75 28.neste exemplo, o custo total da borboleta é o débito líquido 50 x o Número de ações por contrato 100 Isso equivale a 50, não incluindo as comissões Por favor, note que este é um comércio de três pernas, e haverá uma comissão cobrada para cada perna do trade. An vencimento gráfico de ganhos e perdas para esta estratégia é exibida abaixo . A perda de lucro acima não é um fator de comissões, juros, impostos ou margem. Este gráfico de lucro e perda nos permite ver facilmente os pontos de equilíbrio, lucro máximo e potencial de perda na expiração em termos de dólar Os cálculos são apresentados abaixo. Os dois pontos de equilíbrio ocorrem quando o subjacente é igual a 72 50 e 77 50 No gráfico, estes dois pontos se revelam onde a linha de lucro e de perda cruza o eixo x. Primeiro ponto de equilíbrio Ataque mais baixo 72 Débito líquido 50 72 O lucro máximo só pode ser alcançado se o DJX for igual à greve média 75 na expiração Se o subjacente é igual a 75 na expiração, o lucro será de 250 menos As comissões pagas. Lucro Máximo Golpe Médio 75 - Golpe Mais Baixo 72 - Débito Líquido 50 2 50. 2 50 x Número de Ações por Contrato 100 250 menos comissões. A perda máxima, neste exemplo, resulta se a DJX estiver abaixo da greve inferior 72 ou acima da greve mais alta 78 sobre e Xpiration Se o subjacente é inferior a 72 ou superior a 78 a perda será 50 mais as comissões pagas. Maximum Loss Net Debit 50. 50 x Número de ações por contrato 100 50 mais commissions. By olhando para os componentes da posição total, É fácil ver os dois spreads que compõem o butterfly. Bull chamada spread Long 1 das chamadas de novembro 72 Curta uma das calls. Bear novembro calls. Bear call spread Curta uma das chamadas de novembro 75 Long 1 nas chamadas de novembro de 78. Uma propagação longa da borboleta é usada por investors que projetam uma escala negociando estreita para a segurança subjacente, e que não são confortáveis ​​com o risco ilimitado que é envolvido com ser short um straddle A borboleta longa é uma estratégia que aproveite da erosão do tempo premium De um contrato de opção, mas ainda permite que o investidor a ter um risco limitado e conhecido. Butterfly Spread. The propagação borboleta é uma das estratégias de negociação de opções mais avançadas e envolve três transações É geralmente criado u Cantar chamadas quando é conhecido como uma borboleta borboleta chamada, mas ele pode usar põe para criar uma borboleta põr espalhar para essencialmente o mesmo potencial pay-offs. This é uma estratégia de negociação neutra porque s usado para tentar e lucrar com uma segurança que Não se move muito no preço O lucro potencial é limitado, como é a perda potencial, e há um investimento inicial necessário para criar a propagação Para detalhes completos desta estratégia, por favor veja below. The Key Points. Neutral Strategy. Not Adequado para Iniciantes . Três Transações comprar chamadas escrever chamadas comprar calls. Can também usar Puts. Debit Spread upfront custo. Medium High Trading Nível Required. Section Conteúdo Quick Links. Recommended Opções Brokers. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Leia comentário Visite Broker. Read Review Visite Broker. When usar um Butterfly Spread. The propagação borboleta é melhor usado quando a expectativa é que o preço de uma segurança ganhou t mover, ou que ele só irá se mover por uma quantidade muito pequena It m Akes o mais lucro quando o preço de uma segurança não se move em tudo, e ele irá retornar uma perda se o preço da segurança se move substancialmente em qualquer direction. Unlike algumas estratégias de negociação neutra as perdas são limitadas, o que significa que vale a pena considerar Quando você acredita que o preço da segurança permanecerá o mesmo, mas tem algumas preocupações que poderia ser possível mover substancialmente É uma estratégia que é mais adequado para comerciantes experientes do que iniciantes, porque é complexo e requer um nível de negociação bastante elevado. Estabelecer uma borboleta Spread. There são três ordens que você deve colocar com seu corretor para estabelecer este spread Você pode optar por colocar essas ordens simultaneamente ou você pode escolher a perna no spread para maximizar a rentabilidade e ou reduzir o custo inicial Como já mencionamos Acima, ele pode ser criado usando opções de chamadas ou puts para os propósitos deste guia, nós usamos chamadas As três transações a seguir são necessárias. Compre no dinheiro Calls. Buy a mesma quantidade de fora do dinheiro calls. Write duas vezes como muitos no calls. All dinheiro todos os contratos devem ter a mesma data de validade, que pode ser tão perto de termo ou a longo prazo como você gosta A relativamente próximo termo prazo de validade É provavelmente o melhor, porque a segurança subjacente, em seguida, tem menos tempo para mover. Em termos de greves, os contratos de dinheiro e fora dos contratos de dinheiro deve usar greves que são equidistantes do preço de negociação atual do subjacente de segurança Você deve Decidir o quão longe essas greves deve ser a partir do preço de negociação atual, e esta decisão afeta a estratégia de duas maneiras. Usando greves que estão perto do preço de negociação atual, você terá uma faixa de preço relativamente pequeno para lucrar usando greves que Estão longe do preço de negociação atual, você terá um intervalo maior para lucrar, mas o custo inicial será maior. Aqui está um exemplo de como você pode estabelecer uma mariposa propagação Por favor, note que este exemplo não usa real mar E não inclui taxas de comissão É um exemplo simplificado apenas para fornecer uma idéia de como a estratégia workspany estoque X está negociando em 50, e sua expectativa é que o preço permanecerá bastante perto desse preço. Você comprar um contrato 100 opções, 4 cada um dos no dinheiro chama greve 47 para um custo 400 Esta é a Perna A. Você compra 1 contrato 100 opções, 50 cada de fora do dinheiro chama greve 53 para um custo 50 Esta é a perna B. You escrever 2 Contratos 200 opções, 2 cada um dos no dinheiro chama greve 50 para um crédito de 400 Esta é a perna C. Você criou uma mariposa propagação para um custo total de 50.Profit Perda Potencial. O retorno gerado é maior quando o preço do Subjacente segurança permanece exatamente o mesmo por expiração ou seja, é igual à greve das opções escritas em Leg C As opções escritas na Leg C e os comprados na Perna B expirará sem valor quando este for o caso Os comprados na Perna A Ser no dinheiro embora, e vale o suficiente para retornar um profi decente T no investimento inicial. Esta estratégia também irá retornar um lucro se o preço da segurança subjacente mover em qualquer direção, desde que não se mova muito longe Existem cálculos para trabalhar onde os pontos de equilíbrio são, que incluímos mais Para baixo a página. A propagação da borboleta resultará em uma perda se o preço da segurança subjacente se move demasiado distante em qualquer direção Se cair dramàtica, então todas as opções expirarão worthless e você não terá nenhum retorno mais adicional, nenhum passivo, e você Vai perder o seu investimento inicial Se ele aumenta substancialmente, em seguida, as chamadas de propriedade vai aumentar em valor, mas assim será as chamadas escritas Estes devem aproximadamente compensar uns aos outros, o que significa que a sua perda será o custo upfront inicial. Nós fornecemos alguns exemplos de resultados, Os cálculos relevantes para a elaboração dos lucros potenciais e os pontos de equilíbrio. Se o preço da ação da Empresa X permanecesse exatamente em 50 no momento da expiração, o ramo de opções T na perna A valeria cerca de 3 cada 300 valor total e os que estão em pernas B e C seria inútil Depois de contabilizar o investimento inicial de 50, você terá feito um lucro de 250. Se o preço da empresa X ações subiu A 55 no momento da expiração, as opções compradas na Perna A valeriam em torno de 8 cada 800 valor total, e os comprados na Perna B valeriam em torno de 2 cada 200 valor total Os escritos na Perna C valeria ao redor 5 cada 1.000 responsabilidades totais O valor das opções de propriedade compensaria a responsabilidade dos escritos e você perderia o investimento inicial de 50. Se o preço das ações da Empresa X descesse para 45 no momento da expiração, as opções em As pernas A, B e C expirariam sem valor Você perderia o investimento inicial de 50. O lucro máximo é feito quando Preço de Ataque de Ações Subjacentes na Perna. Lucro Máximo é Strike de Opções na Perna C Strike de Opções na Perna A x Número de Opções no Custo Inicial da Perna A. Há dois break-ev Pt Pontos de ponto de ruptura superior e ponto de ponto de ruptura inferior. Ponto de equilíbrio superior Ponto de corte da perna B - débito líquido Número de opções na perna A. Ponto de equilíbrio inferior Ponto de perna A Débito líquido Número de opções na perna A. Um lucro é devolvido se o preço do ponto de equilíbrio superior de segurança subjacente eo ponto de equilíbrio inferior. A perda é devolvida se o preço do ponto de equilíbrio superior de segurança subjacente ou ponto de equilíbrio inferior. Você pode, claro, fechar A posição em qualquer ponto antes da expiração, se é s no lucro e você quer tomar esse lucro. Variações da Borboleta Spread. We já mencionou duas variações desta propagação a propagação da borboleta chamada usa chamadas como por exemplo ea propagação de borboleta colocar É construído da mesma forma, mas as chamadas são substituídas por put. There s também uma variação conhecida como a asa quebrada borboleta propagação, onde o fora das opções de dinheiro são comprados em uma greve que está mais longe do preço atual do Segurança do que a greve do Opções de dinheiro comprado Ao fazer isso, você vai reduzir o custo de aplicar a estratégia Esta variação também pode ser conhecido como o pular greve borboleta spread. When usando esta abordagem com chamadas de uma chamada borboleta asa quebrada espalhar basicamente reduzir, ou mesmo eliminar, o Perdas se o preço do título subjacente deve cair, mas aumentar as perdas se ele deve ir para cima Se você usar essa abordagem usando coloca uma propagação de borboleta asa quebrado, então você reduzir ou eliminar as perdas, se a segurança subjacente deve subir de preço E aumentar as perdas, se ele cai no spread price. The mariposa pode oferecer um alto retorno sobre o investimento se a segurança subjacente doesn t mover-se em tudo, e ainda pode fazer um lucro, mesmo se se move um pouco Tem um conjunto de lucro máximo e máximo Perda que pode ser calculada no momento do estabelecimento da propagação, que é útil quando se trata de planejamento trades. The principal desvantagem é que, com três operações envolvidas, os custos de comissão pode ser sair E high. Featuring 40 estratégias das opções para touros, ursos, rookies, all-stars e todos no meio. O que você aprenderá. Setups, riscos, recompensas e condições de mercado optimal para 40 estratégias diferentes da opção. Termos e conceitos sem qualquer mumbo Jumbo. Strategies para novatos para obter seus pés molhados e para os profissionais para aguçar o seu game. How volatilidade implícita pode ser usado para ajudá-lo a antecipar o movimento do preço do estoque futuro. E muito mais começar agora. Today s featured play. Options envolvem risco e são Não adequado para todos os investidores Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação Os investidores de opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Pode resultar em tratamentos fiscais complexos Por favor, consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias A volatilidade implícita representa o consenso do mar Quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Garantem que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos estarão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou Oferecer conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKing. 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