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Opções Básico Tutorial Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você quer. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que ninguém lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não speculate em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como funciona as opções é tão perigoso quanto saltar para a direita em: sem saber sobre opções que você não só perderia ter um outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder insight sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundos. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais de hoje usar opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você não está familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira as ações Stock Basic opções tutorial. Index: as opções Essential Guide Index são derivados cuja garantia subjacente não é um único estoque, mas uma cesta de títulos chamado de índice. Eles fornecem aos investidores a oportunidade de negociar opções em todo o mercado com ampla base sem muito aborrecimento e com relativamente pouco capital. As opções do índice ganharam a proeminência nos 1980s quando o hedging da carteira se transformou um conceito importante e o Chicago Board Options Exchange (CBOE) desde então aumentou sua popularidade. Estratégias para negociação de opções de índices não são tão diferentes das estratégias de opções de capital, embora existam algumas exceções. O índice subjacente a essas opções pode ser um índice ponderado por capitalização de mercado ou um índice ponderado em dólar igual. O investidor pode negociar em índices amplo como SampP-500 ou índices setoriais que podem focalizar em indústrias como a tecnologia ou o healthcare. As opções as mais populares do índice nos Estados Unidos são as opções do índice de SampP 500 (CBOE: SPX), Opções de Índice Russell 2000, Índice de Volatilidade CBOE (CBOE: VIX), Índice Nasdaq-100 (NASDAQ: NDX) e Opções de Índice SampP-100 (CBOE: OEX). Vantagens das opções de índice Existem várias vantagens para o investidor comum para o comércio de opções de índice: Diversificação. O comerciante pode ganhar exposição a um grande número de títulos com muito pouco capital em comparação com opções de ações individuais que são propensos a riscos específicos da empresa. Menor volatilidade. Um índice de base ampla é geralmente menos volátil que as opções de ações individuais. Estoques individuais podem ser afetados por eventos menores como relatórios de ganhos, relatórios de analistas ou simplesmente rumores. Os índices e, posteriormente, as opções de índice não são tão facilmente afetados. Liquidez. Em todo o mundo observou-se que entre todas as cadeias de opções, as opções de índice são as mais líquidas. Daí o operador geral geralmente pode encontrar o preço certo e sair oportunidade. Predeterminado lossrisk. Como em todas as opções de negociação, a perda máxima que um comprador opção enfrenta ao lidar com opções é o prémio pago. Assim, para um novo operador, opções de índice pode ser uma boa experiência de aprendizagem com alavancagem com muito pouco risco. Alavancagem. Os comerciantes gostam de opções por causa da capacidade de usar alavancagem. Alavancagem permite aos comerciantes aplicar análises corretas com muito pouco capital. Os comerciantes podem fazer apostas em até 10 vezes seu capital disponível. Relativamente custo mais baixo. O custo de comércio de um mercado amplo é reduzido em comparação com ações individuais ou opções de ações. Assim, o comerciante está exposto ao risco de mercado apenas a custo muito pequeno com potencial de valorização significativo. Diferentemente das opções de ações, predominantemente as opções baseadas em índices são liquidadas. Colocação física em uma opção de índice de 500 ações seria um pesadelo para a troca de compensação como recebendo 500 ações para liquidar um único comércio é complicado e quase impossível. Assim, algumas das estratégias de opções básicas (como a chamada coberta, que implica comprar o subjacente também) são difíceis de implementar com opções de índice As opções de índice têm o preço da mesma maneira que as opções gerais, geralmente pela fórmula Black-Scholes. O preço de uma opção depende das seguintes variáveis: volatilidade, tempo de vencimento, valor atual do índice subjacente, preço de exercício e taxas de juros. Index opções sendo o mais líquido de todas as opções, são um favorito de arbitragem comerciantes como eles podem usá-los para ganhar consideravelmente livre de risco retornos. Diferentes tipos de opções de índice As opções de índice também podem ser classificadas com base na duração da opção. Abaixo está a tabela sugerindo as várias opções no SampP-500 negociadas no Chicago Board Options Exchange. Com base na duração, essas opções indexadas baseadas no SampP-500 podem ser classificadas como opções semanais, mensais ou trimestrais. Cada uma dessas opções representa um valor nocional igual a 100 unidades do índice. A quarta opção é a opção Mini-SPX que representa um valor nocional de 10 unidades do índice. Saltos também podem ser categorizados como um tipo de opção de índice de longo prazo. SPX opções de curto prazo são cotadas em intervalos de 5 pontos. Isto é estendido para 25 pontos no caso de LEAPS. As opções também são classificadas com base no preço de exercício em três categorias da seguinte forma: in-the-money, at-the-money e out-of-the-money. Por exemplo, suponha que o índice esteja cotado em torno de 1800 níveis. A opção de compra com o preço de exercício de 1750 será denominada a opção in-the-money. Aquele com preço de exercício de 1800 será a opção de at-the-money e aquele com um preço de exercício de 1850 será a opção out-of-the-money. Uma opção de índice dá ao titular certos direitos contratuais de acordo com o contrato padrão. Estes geralmente incluem o direito de exercer uma opção e de liquidar as opções em dinheiro na data do exercício. As opções do Índice também podem ser classificadas como opções de estilo europeu ou americano com base na data de liquidação. A maioria das opções de índice são opções de estilo europeu liquidadas, exceto algumas. Nas opções de estilo europeu, a opção só pode ser exercida na data de validade. Na maioria dos países, a liquidação é feita no dia após a expiração, em dinheiro. O cálculo dos níveis dos índices para liquidação varia de país para país. A maioria das opções usa o valor do índice na data de vencimento como o preço de liquidação. As opções de índice podem ser classificadas como a. m. ou p. m. estabelecidas. Sou. A liquidação é baseada no preço de abertura do índice como o preço de liquidação, enquanto em p. m. liquidação, como o nome indica, preço de liquidação é baseado no preço de fechamento do índice. Existem algumas variações no cálculo do preço de fechamento também. Este pode ser o último preço negociado ou o preço ponderado do índice nos últimos 30 minutos de negociação. A tributação sobre os ganhos derivados de negociação de opções de índice diferem de país para país. Nos Estados Unidos, as opções de índice caem sob a categoria de um contrato 1256 de acordo com a Receita Federal Service. Um contrato 1256 de acordo com IRS é uma lista de contratos que são tratados como marcado a mercado no final do ano com base em seu valor justo E são então tributados em conformidade. Daí 60 do ganho de capital total é tratado como ganho de longo prazo e 40 do ganho é tratado como ganho de curto prazo. Em outros países (como a Índia, por exemplo), todos os ganhos com as opções de índice são tratados como ganho de curto prazo se a opção for mantida por menos de um ano. As opções Bottom Line Index são uma ótima maneira para o comerciante novato aprender os conceitos básicos de opção de investimento. Alta liquidez e risco reduzido torná-los um terreno fértil para aprender os meandros da negociação de opções. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A opção de indexação é um derivado financeiro que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o valor de um índice subjacente, como o Standard and Poors (SP ) 500, ao preço de exercício indicado no ou antes do vencimento da opção. Nenhum estoque real é comprado ou vendido opções de índice são sempre liquidados em dinheiro. As opções de call e put de indexação são ferramentas simples e populares usadas por investidores, comerciantes e especuladores para lucrarem com a direção geral de um índice subjacente, ao mesmo tempo em que colocam muito pouco capital em risco. O potencial de lucro para opções de opções de índices longos é ilimitado, enquanto o risco é limitado ao valor do prêmio pago pela opção, independentemente do nível do índice no vencimento. Para opções de venda de índices longos, o risco também é limitado ao prêmio pago eo lucro potencial é limitado ao nível do índice, menos o prêmio pago, já que o índice nunca pode ficar abaixo de zero. Além de potencialmente lucrar com os movimentos do nível geral do índice, as opções do índice podem ser usadas para diversificar uma carteira quando um investidor não está disposto a investir diretamente nos índices subjacentes às ações. As opções de índice também podem ser usadas de várias maneiras para proteger riscos específicos em uma carteira. As opções de índice de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de validade, enquanto as opções de índice de estilo europeu só podem ser exercidas na data de vencimento. Índice Opção Exemplos Imagine um índice hipotético chamado Índice X, que tem um nível de 500. Suponha que um investidor decide comprar uma opção de compra no Índice X com um preço de exercício de 505. Com as opções de índice, o contrato tem um multiplicador que determina o total preço. Normalmente, o multiplicador é 100. Se, por exemplo, esta opção de compra 505 tiver um preço de 11, todo o contrato custa 1.100 ou 11 x 100. É importante notar que o activo subjacente neste contrato não é qualquer stock individual ou conjunto de Mas sim o nível de caixa do índice ajustado pelo multiplicador. Neste exemplo, é 50.000, ou 500 x 100. Em vez de investir 50.000 nas ações do índice, um investidor pode comprar a opção em 1.100 e utilizar os 48.900 restantes em outro lugar. O risco associado a este comércio é limitado a 1.100. O ponto de equilíbrio de uma opção de compra de opções é o preço de exercício mais o prêmio pago. Neste exemplo, que é 516, ou 505 mais 11. Em qualquer nível acima 516, este comércio especial torna-se rentável. Se o nível do índice fosse de 530 ao vencimento, o proprietário desta opção de compra iria exercê-lo e receber 2.500 em dinheiro do outro lado do comércio, ou (530 - 505) x 100. Menos o prémio inicial pago, este comércio resulta em Um lucro de 1.400.BREAKING Down Índice Cada índice relacionado com os mercados de ações e títulos tem sua própria metodologia de cálculo. Na maioria dos casos, a alteração relativa de um índice é mais importante do que o valor numérico real que representa o índice. Por exemplo, se o Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 está em 6,670.40, esse número diz aos investidores que o índice é quase sete vezes seu nível base de 1.000. No entanto, para avaliar como o índice foi alterado a partir do dia anterior, os investidores devem olhar para o montante do índice caiu, muitas vezes expressa como uma percentagem. Relação entre índices de negociação, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa Ao reunir fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs). Os patrocinadores de fundos tentam criar portfólios espelhando os componentes de um determinado índice. Isso permite que um investidor para comprar uma segurança susceptíveis de subir e cair em conjunto com o mercado de ações como um todo ou com um segmento do mercado. Exemplos de Índices de Negociação O Standard Poors 500 é um dos índices mais conhecidos mundos e um dos benchmarks mais comumente usados ​​para o mercado de ações. Ele inclui 70 das ações totais negociadas nos Estados Unidos. Por outro lado, a Dow Jones Industrial Average (DJIA) também é um índice muito conhecido, mas representa apenas valores de ações de 30 das nações cotadas. Outros índices proeminentes incluem o DJ Wilshire 5000 o MSCI EAFE. Que inclui ações estrangeiras com base na Europa, Australásia e Extremo Oriente eo Índice de Bond Agregado Lehman Brothers. Definição de anuidade indexada Como fundos mútuos. Anuidades indexadas estão ligadas a um índice de negociação. No entanto, ao invés de o patrocinador do fundo tentar reunir uma carteira de investimentos susceptível de imitar o índice em questão, estes títulos apresentam uma taxa de retorno que segue um determinado índice, mas normalmente têm limites sobre os retornos que proporcionam. Por exemplo, se um investidor compra uma anuidade indexada ao Dow Jones e tem um limite de 10, sua taxa de retorno será entre 0 e 10, dependendo das mudanças anuais nesse índice. Anuidades indexadas permitem que os investidores comprem títulos que crescem junto com grandes segmentos de mercado ou o mercado total. Hipoteca Index hipotecas de taxa ajustável (ARMs) apresentam taxas de juros que se ajustam ao longo da vida do empréstimo. A taxa de juros ajustável é determinada adicionando uma margem a um índice. Um dos índices de hipoteca mais populares é o London Interbank Offer Rate (LIBOR). Por exemplo, se uma hipoteca indexada à LIBOR tiver uma margem de 2 e a LIBOR for 3, a taxa de juros do empréstimo é de 5.